浙商沪港深混合财报解读：比例缩水34.47%，净资产下滑24.3%

liukang20244个月前 (04-25)红领巾吃瓜363

2025年3月29日，浙商基金办理有限公司发布了浙商沪港深精选混合型证券出资基金2024年年度陈述。陈述显现，该基金在曩昔一年中，基金比例和净财物均呈现了必定程度的下滑，净赢利完成扭亏为盈，一起办理费有所下降。这些改变背面反映了基金怎样的运作状况和商场体现？对出资者又有哪些启示？本文将为您详细解读。

首要财务目标：净赢利扭亏为盈，财物规划减缩

本期赢利大幅增加

2024年，浙商沪港深混合A完本钱期赢利64,985,681.33元，C类比例本期赢利为28,075,799.42元，而2023年A、C比例别离亏本105,347,514.79元和25,217,243.73元，成功完成扭亏为盈。这一改变首要得益于出资战略调整以及商场环境改变。

净财物算计与期末净财物下降

2024年底，基金净财物算计473,051,919.57元，期末净财物较2023年底的624,841,380.79元下滑了24.3%。这一下降与基金比例的削减以及出资财物价值改变相关。

基金净值体现：短期动摇，长时间仍需提高

比例净值增加率与成绩比较基准比照

曩昔一年，浙商沪港深混合A比例净值增加率为15.80%，C比例为15.21%，同期成绩比较基准收益率为13.60%，跑赢成绩比较基准。但曩昔三年和五年，基金比例净值增加率体现欠安，如A比例曩昔三年为 -26.80% ，曩昔五年为 -6.19% 。

净值增加趋势剖析

从长时间数据看，基金净值增加面对应战，出资者需重视基金办理人能否继续优化出资战略，提高长时间成绩体现。

出资战略与成绩体现：自下而上选股，重视价值出资

出资战略

基金选用自下而上的选股方法，对优质公司建立财物定价模型，挑选隐含收益率较高的个股，组合运作相对均衡，不倾向特定职业。2024年保持股票高仓位运作，前十大重仓占股票持仓的比例约75%，体现价值出资、会集持仓风格。

成绩体现归因

2024年基金成绩好转，除出资战略要素外，商场环境改变也供给了必定机会。但过往成绩动摇较大，反映出出资战略在不同商场环境下的适应性需进一步查验。

费用剖析：办理费、保管费双降

办理人酬劳与基金办理费

2024年当期发生的基金敷衍出的办理费为7,355,586.79元，较2023年的9,301,899.11元下降了20.92%。其间敷衍出基金办理人的净办理费为6,000,905.55元。

保管费

2024年当期发生的基金敷衍出的保管费为1,225,931.04元，比较2023年的1,550,316.50元，下降了21.08%。

费用的下降一方面与基金财物规划的缩小有关，另一方面也或许反映了商场竞争或基金办理人的本钱操控战略。

买卖与出资收益剖析：股票出资收益动摇大

股票出资收益

2024年股票出资收益——生意股票差价收入为 -33,548,879.45元，而2023年为2,953,937.76元，呈现大幅下滑。这表明基金在股票生意操作中的收益状况不稳定，或许遭到商场行情以及个股挑选和生意机遇掌握的影响。

买卖费用

2024年买卖费用相关数据显现，敷衍买卖费用期末余额为179,443.65元，较上年度末的90,585.84元有所增加。这或许与基金买卖活跃度或买卖结构改变有关。

相关买卖剖析：相关方买卖占比需重视

经过相关方买卖单元进行的买卖

2024年经过浙商证券买卖单元进行股票买卖成交金额为372,269,102.63元，占当期股票成交总额的20.34%，敷衍出浙商证券的佣钱为186,133.70元，占当期佣钱总量的17.79%。出资者需重视相关方买卖对基金运作的潜在影响。

敷衍出相关方的佣钱

期末敷衍浙商证券佣钱余额为28,575.31元，占期末敷衍佣钱总额的15.92%。相关方佣钱付出状况反映了基金与相关方的事务来往及本钱开销结构。

出资组合剖析：港股出资为主，职业散布较广

股票出资明细

期末按公允价值占基金财物净值比例巨细排序，腾讯控股、我国重汽、美的集团等为前十大重仓股。基金首要出资于港股通标的股票，职业包含非日常日子消费品、工业、金融等多个范畴。

职业散布

非日常日子消费品、工业和金融职业的出资占比较高，反映了基金对这些职业的看好，但也需重视职业会集带来的危险。

持有人结构与比例改变：组织出资者占比高，比例缩水显着

持有人户数及结构

期末基金比例持有人户数为17,912户，组织出资者持有比例占比52.20% ，个人出资者占比47.80%。浙商沪港深混合A类比例中，组织出资者持有41.61%；C类比例中，组织出资者持有81.88%。

开放式基金比例改变

2024年浙商沪港深混合A类比例总申购270,185,810.56份，总换回505,360,687.21份，期末比例为362,580,604.68份；C类比例总申购318,073,351.57份，总换回341,740,471.29份，期末比例为129,422,015.34份。全体比例较期初缩水34.47%。

比例的大幅缩水或许与基金成绩动摇、商场环境改变以及出资者的换回决议计划等多种要素有关。

危险提示与出资主张

危险提示

商场危险：虽然2024年基金成绩有所好转，但过往成绩动摇较大，商场环境改变或许对基金净值发生晦气影响。
流动性危险：基金比例的大幅换回或许导致流动性危险，尤其是在商场不稳守时，或许影响基金的出资运作和收益完成。
相关买卖危险：与相关方的买卖或许存在利益输送等潜在危险，需重视相关买卖的合规性和对基金成绩的影响。

出资主张

重视成绩继续性：出资者应重视基金在不同商场环境下的成绩体现，评价基金办理人出资战略的有效性和适应性。
涣散出资：鉴于基金比例净值的动摇以及职业会集危险，主张出资者恰当涣散出资，下降单一基金带来的危险。
重视持有人结构改变：组织出资者占比较高且比例改变较大，出资者需重视组织出资者的意向，以及其对基金未来运作的影响。

整体而言，浙商沪港深精选混合型证券出资基金在2024年虽有成绩好转，但仍面对许多应战，出资者需谨慎评价危险与收益，做出合理出资决议计划。

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